信息科技云计算业务快速成长荐股计划

信息科技：云计算业务快速成长 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行情回顾：

上周软件与服务指数下跌1.66%，同期上证综指上涨1.11%，深证成指上涨1.72%，软件与服务指数表现弱于上证综指与深证成指，板块震荡调整，部分超跌质优股逐步受到投资者追捧。

行业分析：

1、甲骨文四季报发布：云计算业务快速成长2017年第四季度公司的非GAAP净收入为 8亿美元，非GAAP每股收益为89美分，总收入达109亿美元。同时，公司在亚太地区的收入实现了三位数的增长。2016年第四季度，该公司报告的营收为106亿美元。

（1）甲骨文将会成为第一个在云计算领域营收100亿美元的公司甲骨文云计算业务的快速增长推动了其季度收入的增长。其云收入同比增长58％至14亿美元，非GAAP总云收入增长64％至14亿美元。具体来说，SaaS云收入同比增长67％至9.64亿美元，非GAAPSaaS收入增长了75％，达到10亿美元。这标志着第四季度，Oracle已经达到10亿美元的非GAAPSaaS收入。与此同时，最近一季度，Salesforce年均收益已达77亿美元，同比增长率更达27%，与甲骨文相比，这离提出的100亿美元目标似乎更进一步。

与此相对应的是 （2）传统业务下滑放缓，许可证更新和产品支持业务面临挑战在受到采用Oracle和非Oracle云应用以及数据库的双重压力下，甲骨文的传统软件许可证业务仍然实现了一定的改善，其销售额小幅下降了5％，达到26. 亿美元，而在二季度下降了16％。在Oracle12c升级周期到来之后，传统软件许可证业务将可能会再次出现大幅下滑。

Oracle的许可证更新和产品支持业务（占收入的45％）保持稳定，销售额增长了2％，达到了49亿美元。长期而言，业务仍面临着来自诸如亚马逊Aurora数据库和MicrosoftAzure数据库等托管云数据库服务的巨大威胁以及因使用非Oracle数据库来运行第三方云应用的巨大挑战。

（ ）未来：鼓励大客户将数据库和应用程序迁移到OracleCloudOracleCTO指出，Oracle并不一定要通过赢得新业务来增加云计算收入，它只需将自己现有的客户转移到Oracle云端并保持住这一部分客户就可以了。他指出了与AT＆T的重大交易中，AT&T将把业务的数据库转移到Oracle云中。埃里森在一份声明中表示：AT＆T已经同意将数千个现有的Oracle数据库迁移到OracleCloud。而这些大规模的数据迁移将大大增加甲骨文PaaS和IaaS云业务的规模。

关注标的：齐心集团、广联达风险提示：企业级服务推广不及预期，企业获客成本大幅提升，云服务安全风险，SaaS市场接受程度低于预期