华泰证券关注国企改革长江经济带和京津冀等了

并邀请回访。 华泰证券：关注国企改革 长江经济带和京津冀等主题 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

在创业板再创新高和大盘深度调整的背景下，上周主题活跃度呈现严重分化，互联金融、第三方支付等TMT板块收益达到10%左右，而全部106个主题板块中却又66个出现不同程度下跌。本周建议继续重点关注国企改革、京津冀一体化、长江经济带三大主题。

2015年是国企改革的关键年，在国企改革小组的统一领导下顶层设计有望较快出台，第一批央企试点的改革方案也将渐行渐近。近日小组审议了《关于实行员工持股试点的意见》，《意见》从员工持股的范围、比例、操作细则等方面给予了进一步明确，这标志着停滞11年之久的央企员工持股终将再次启动。员工持股作为混改和提高企业经营效率的重要手段，央企首批混合所有制试点企业方案已经获批，建议重点关注中医药和中建材旗下的国药一致、国药股份、中国玻纤、北新建材等个股。

长江经济带与京津冀一体化、一带一路作为2015年政府的重点工作，2月6日，推动长江经济带发展工作会议在北京召开，中共中央政治局常委、国务院副总理 主持会议并讲话，料2015年将有相关规划细则不断落地。该经济带涉及6亿人口，经济体量占全国GDP的45%，承担着稳增长和激发国内经济活力的重任，因此将继续迎来政策红利。长江经济带看点在于依托长江以沿江重要港口为节点和枢纽，统筹推进水运、铁路、公路、航空、油气管集疏运体系建设，打造络化、标准化、智能化的综合立体交通走廊，并将逐渐打破行政区划壁垒、建设统一开放和竞争有序全流域现代市场体系。对应到投资机会，重点关注率先受益的长江上中下游主要港口枢纽，建议继续关注重庆港九、南京港等。

京津冀一体化2月将迎来一周年重要时间窗口，作为国家重大的区域战略，一体化整体方案的出台日益临近。近日，近期北京、天津、河北的两会政府工作报告中均将“京津冀协同发展”列为今年工作的重点之一，预计京津冀一体化接下来将加速进行，河北作为功能承接方和产业承接方发展的空间最大。京津冀地区以生态环境保护为前提的产业转移及产业升级、区域互联互通基础设施及城市配套设施建设、北京周边房地产的需求上升将带来极大的投资机会，利好京津冀当地建材、钢铁、电力设备、房地产、环保、交运、化工、汽车等行业，建议重点关注唐山港、华夏幸福、宝硕股份、廊坊发展等。