信息科技云端融合荐股了

信息科技：云端融合 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

主要观点：

市场回顾：产业趋势与市场风格双重驱动2014年，TMT行业业绩优于市场而细分行业差异收窄，相对收益收窄而细分行业分化明显，盈利变动与市场表现的匹配度降低；个股表现上，行业内个股持续领跑A股，转型互联的计算机行业个股领跑行业，产业趋势与市场风格双重驱动领先个股表现。

行业展望：垂直互联，云端融合我们认为，云端一体化和垂直互联是互联进入融合阶段的两大趋势，一个成熟的垂直互联将是云端一体化的。贯穿从云到端各个络环节的完整生态圈是垂直互联领域的核心竞争力，这些环节或者功能包括大数据、云计算、络营销、络支付、络应用、络安全、智能终端等。

投资建议：聚焦构建云端生态圈的垂直领域我们认为，互联至少在未来十年仍将是信息文明时代最具创新活力的领域，未来几年PC络经济的整体增速仍将保持在20%左右，移动络经济的整体增速仍将保持在50%左右，我们给予行业“增持”评级。

未来几年，我们看好正在构建云端一体化生态圈的垂直互联领域，包括教育互联、医疗互联、金融互联、家居互联、交通互联、工业互联等。同时，垂直互联将驱动云计算的商用进入成熟期，而且我国云计算产业规模相对于美欧有较大的提升空间，所以我们同时也看好云计算产业链上各个环节的相关上市公司。

2015年，我们重点看好以下投资主题和公司：（1）医疗互联，重点关注提供全面医疗健康保障解决方案的东软集团。（2）家居互联，重点关注国内智能控制器行业具备研发优势的龙头企业和而泰。（ ）工业互联，重点关注致力于互联技术在工业控制领域应用的东土科技。（4）云计算，重点关注拟定增增资宁夏云创数据有限公司的美利纸业。

风险提示：

2012年我国皮革、毛皮及制品和制鞋行业对原有主要出口市场的依赖度进一步降低 估值波动的风险；技术更新的风险；行业政策变动的风险。