华泰证券再创周新发预案记录计划

华泰证券：再创周新发预案记录 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

当地市民当天攀登太阳山-摩尔曼斯克最高点。在零下20度的严寒里参加活动的人们一边饮云莓茶 今年以来定增市场十分火爆，截至目前已有4 7家公司公布了定增预案，且呈不断上升态势。定增市场热度不断提升，吸引了一级、二级市场的大量关注。为更好地方便大家及时把握市场上的定增公司最新动态，我们对市场上定向增发上市公司进行持续跟踪分析。

本系列报告有三大亮点：一是对市场上最新的定增公司进行跟踪分析；二是对一级市场上最新询价公司进行跟踪；三是对二级市场上的解禁前后公司进行跟踪。

新发董事会定增预案情况。8月15日至8月21日期间A股共有 2家上市公司新发关于定增的董事会预案，其中项目融资14家，有万业企业、安徽水利、福田汽车、银邦股份、永清环保、当升科技、红日药业、机器人、银江股份、恒康医疗、诺普信、怡亚通、同洲电子、TCL集团；公司将资产置换重组1家，中国宝安；公司间资产置换重组加配套融资8家，有溢多利、东方通、光一科技、翰宇药业、松德股份、先河环保、北斗星通、冠福股份；壳资源重组1家，万昌科技；实际控制人资产注入加配套融资1家，中水渔业；实际控制人资产注入1家，安利股份；引入战略投资者1家，深国商；融资收购其他资产5家，旗滨集团、中技控股、万润科技、北京旅游、天伦置业。我们认为恒康医疗、瀚宇药业、松德股份、中技控股、溢多利、东方通、银邦股份、当升科技、机器人、北斗星通、同洲电子、北京旅游、中水渔业等值得跟踪。

8月15日至21日，银星能源、中天城投获得证监会正式批文，或即将展开询价。

对于二级市场定增公司投资机会的跟踪，除了前面新发定增董事会预案公司外，还可以关注以下两类投资机会：一种是解禁前后对于认购方锁定收益为负的公司，即破发的公司，后续股价上涨概率较大；二是对于认购方锁定收益过高的公司，在解禁后存在获利回吐的股价下行风险，可选择在解禁日前后择机做空。今年内已经或即将解禁的定增公司中，目前有22家破发，即现价复权后低于复权增发价，具体详见报告内容。

风险提示：本篇报告主要针对市场上的最新定增公司动态进行跟踪及相对定增方案等的比较分析，并非调研过所有公司，因此不构成直接推荐建议。