建材水泥价格继续坚挺荐股吧

东部环境治理需要防止演变成对西部资源和环境的掠夺 建材：水泥价格继续坚挺 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周建材行业下跌4.58%，超额收益-0.21%，资金净流出6.9亿元。水泥子板块表现较强，尤其是华东水泥，仍有正收益。

梅雨季节水泥发货略有下降，库存有所上升但仍处低位，导致价格仍然坚挺。

玻璃下游补库速度放缓，价格有所松动。本周全国水泥市场价格为415元/吨，周环比0元/吨，主要是限产受益的陕西上涨 元，福建、湖南、山东下跌元；全国库容比55.9%，周环比+1.1%，其中长江流域库容比49.5%，周环比+1.2%，两广区域5 .5%，周环比4.5%，泛京津冀库容比54.6%，周环比+0.8%。全国白玻均价1622元/吨，周环比-5元/吨，除华中报价小幅上涨之外，其他区域小幅调整；库存 240万箱，周环比-12万箱。

周末降准0.5%，社融从去年以来的持续收缩转向今年的边际平稳。贸易战重燃，内需重要性再度显现，6月PSL再度释放，棚改、市政等基建的托底作用继续强化。供给侧仍在强化，环保大会后续供给侧政策继续收紧，码头、水源地、长江沿线整治陆续开展，雨季限产也强于去年。此轮雨季价格表现已强于季节性规律，二季度华东华南水泥业绩普遍超预期。

长期来看，建材各细分行业龙头的业绩和增长的匹配度仍是很好。继续推荐海螺等水泥，中国巨石、兔宝宝、帝王洁具、北新建材、东方雨虹、伟星新材、三棵树等龙头公司，关注凯伦股份、科顺股份、龙泉股份等。

风险提示：金融监管超预期收紧； 季度质押集中到期；美国 季度加息。