华泰证券大盘震荡关注小市值重组股牛

华泰证券：大盘震荡 关注小市值重组股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

操作解析自6月18日新股IPO重启后，存量资金申购新股申购对股市二级市场资金失血效应弱化，市场有望进入低点上移反弹七月份，A股市场进入个股炒作黄金期，结构性的个股行情如火如荼，两市牛股满天飞，飞天诚信、联明股份、莎普爱思等7只新股，申科股份、丹甫股份等并购重组公司(注:上海、广东等地方陆续发布国企改革方案，央企将分批试点混合所有制改革，首批试点企业最快将于下周亮相，国企改革或将成为贯穿下半年的市场热点值得持续关注)，航天科技、北方导航等航天军工企业。7月12日即将开启中报披露，给市场带来较多的投资的机会，中报业绩及高送转预期也将成为七月份市场炒作的热点。

七月份以来几乎每日40余家的涨停潮，使市场赚钱效应明显交投尤为活跃；目前经济股市最困难的时候已经过去，及时调整持股结构，紧跟市场节凑，对炒作过度涨幅过大脱离基本面的个股及时了结。短线市场还会围绕2050展开振荡。

近期虽然指数表现平平，但个股涨停潮的现象非常明显，而且这种现象已漫延到主板中的很多冷门股。本周三，国家统计局将公布2014年上半年宏观经济运行数据。在一系列‘微刺激’和‘稳增长’政策的带动下，第二季度我国GDP增速将保持平稳的运行态势，或将落入7.4%的位置，而上半年的GDP增速也将保持在7.4%的水平，这是一个相对稳定和理想的状态。

中国证监会11日就修订《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司收购管理办法》向社会公开征求意见。此次修订亮点众多，有望对资本市场产生积极影响。此次修订对不构成借壳上市的上市公司重大购买、出售、置换资产行为，取消审批，但涉及发行股份的并购重组仍需核准。此举是贯彻落实国务院关于简政放权、促进企业兼并重组的要求,适应当前国民经济“转方式、调结构”战略调整的重要举措,对促进上市公司行业整合和产业升级,推动并购重组市场发展具有重要意义。将会大幅度促进上市公司的并购数量,缩短其中的并购周期,对于A股市场的活跃,也将起到重要激励作用。我们认为下半年重组牛股将飚出，组合未来将关注小市值、小股本（总股本在2亿股以下）、中低价的重组股（ 001 1、 00095属于我们筛选的标的）。

A股出现四连跌。截至周五收盘 组合个股三五互联（ 00051）预计半年报预增776%--1226%，扭亏为盈，三五互联近期资金一直处于净流入状态。组合个股北纬通信和天源迪科中报预计减少，我们认为天源迪科上半年业绩预计下降不改变全年业绩增长，与电信运营合作特点以及软件行业业绩结算原因，业绩释放主要集中在每年 季度和4季度，而北纬由于201 上半年业绩基数较高，随着掌盟重组和下半年植物僵尸大战上线并入报表，下半年业绩有望回升，中线看好。

组合个股青岛金王上周五强势拉板子，周五深交所交易席位显示，青岛金王得到机构集中买入，四家机构买入1952万元、1545万元、1467万元和1428万元，共6 92万元，一家机构卖出440万元，青岛金王周五流通市值 9亿元，而唯品会市值600亿元，综合下半年化妆品消费税下降预期、高管增持、丸美上市以及日韩自贸区，我们对其中短线走势充满信心，第一目标看15到17.5元，组合将持股，组合将逢低关注QFII最近建仓的蒙草抗旱（ 00 55）华伍股份（ 00095）。