华鑫证券业绩提升与政策支持污水处理行业有呢

华鑫证券：业绩提升与政策支持 污水处理行业有望发力 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

组合回顾上期（2014/07//07/15）共有5个交易日，我们的主题模拟组合股票仓位约为50%，当期组合收益率-1.05%，中证800指数0.19%，组合跑输基准指0.79%。

本期市场观点本期市场观点:关注国企改革以及中报行情。随着中报的逐渐披露，前期仅仅依靠概念上行的个股在估值高企以及业绩证伪的压力下出现回调风险，市场波动性加大。整体来看，目前市场仍然缺乏持续向上的动力，但市场情绪仍维持高位。从运行趋势来看，目前市场处于热点切换时期，缺乏对于热点的明确炒作预期。目前需要关注的是周期性的行业能否走出低谷，引领市场走出疲弱的态势。

本期重点关注主题：业绩提升与政策支持，污水处理行业有望发力。

1）规划内资金逐步拨付，推动污水处理工作快速展开。近期，发改委下发二十多个省市的重点流域水污染治理投资计划，从公布的项目来看，此次涉及的污水治理项目多达三百余个，总投资规模近 00亿元。

2）“水十条”出台在即，利好相关环境监测龙头公司。伴随着“水十条”的出炉，我国污水排放标准有望统一，水质监测力度有望加强。而对于环境监测的需求将利好相关监测类龙头企业。

主题投资建议：从水环境保护来看，水资源的保护可以分为两个部分，一个部分是优质水体的保障工作，另外一个部分则是对于已污染水体的清理。从投资逻辑来看，建议关注工业水处理相关的上市公司。

外商在中国投资方式发生明显变化 主题配置策略及投资组合主题配置建议：本期我们建议关注的主题包括改革、产业变革和事件性驱动三条主线，具体主题有国企改革、新能源汽车、智能家居、风电、核电、分布式光伏、特高压、配一二次设备和LED、 D打印、机器人、高铁概念、去IOE概念值、军工板块。

本期主题配置组合剔除机器人，新增国药一致，持有华策影视、北方创业、国机汽车和国药一致，组合权重根据市值相应调整。