上市险企爆款产品曝光单款最高年保费近牛

■本报 苏向杲

投资端和负债端是驱动保险公司盈利的两大轮子，在去年投资端收益普遍下滑的情况下，险企在负债端又主打了哪些产品？从近期各上市险企披露的寿险保费收入排名前五位的产品，或可窥见各险企产品策略和导向。

从中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险4家险企披露的“保费收入居前五位的产品”来看，2018年单款产品保费收入最高的为平安寿险的赢越人生年金保险（分红型），原保费为389.74亿元。

11款产品年保费超百亿元

整体来看，上述4家险企的“保费收入居前五位的产品”中，有11款产品去年原保费超过100亿元。若加上未披露数据的相关产品，这4家上市险企去年寿险单款产品保费收入超百亿元的产品超过11款。

从各公司具体来看，中国人寿保险业务收入前五的产品分别为国寿鑫福赢家年金保险、国寿盛世臻品年金保险（分红型）、国寿鑫福年年年金保险、国寿鸿福至尊年金保险（分红型）、国寿鑫如意年金保险（白金版），原保费分别为383.97亿元、318.78亿元、271.2亿元、222.92亿元、219.6亿元。

中国人寿还提到，2018年公司新开发产品231款，其中寿险52款，健康险142款，意外险9款，年金险28款；保障型产品共计193款，长期储蓄型产品共计38款。

平安寿险原保费前五的产品分别为赢越人生年金保险（分红型）、尊宏人生两全保险（分红型）、平安福终身寿险、玺越人生（少儿版）年金保险（分红型）、玺越人生（成人版）、年金保险（分红型），原保费分别为389.74亿元、193.5亿元、168.69亿元、155.7亿元、141.66亿元。

太保寿险保险业务收入前五的产品分别为金佑人生终身寿险（分红型）A款（2014版）、金佑人生终身寿险（分红型）A款（2017版）、幸福相伴（尊享型）两全保险、金诺人生重大疾病保险（2018版）、东方红?满堂红年金保险（分红型），保费分别为181.42亿元、80.99亿元、72.35亿元、60.23亿元、58.97亿元。

新华保险保费收入居前五的保险产品分别为福享一生终身年金保险（分红型）、健康无忧C款重大疾病保险、惠鑫宝二代年金保险、健康无忧重大疾病保险（C1款）、多倍保障重大疾病保险，保费分别为101.83亿元、74.82亿元、62.95亿元、46.21亿元、43.39亿元。

对比来看，上述4家上市险企中，中国人寿保费收入前五的产品均为年金产品；平安寿险则有年金保险、终身寿险等多类产品；太保寿险以终身寿险、重疾险为主；新华保险以年金险、重疾险为主。

从销售渠道来看，中国平安的原保费收入前五的产品均在个人代理和银保渠道销售；中国人寿则以个人代理人渠道为主；太保寿险的产品渠道为“个人客户业务”；新华保险除1款为银邮渠道销售之外，其他4款均为个人渠道。

健康险逐渐成为重点产品

“我们不能让两头雄性长颈鹿和一头雌性长颈鹿在一起 从去年上市险企拳头产品变化来看，各险企保险产品结构在不断调整，健康险逐渐成为重点销售产品，分红险及万能险增速逐步放缓。

从险种分布来看，2018年上市险企主要产品增长点在长期健康险以及传统寿险，但不同公司有所分化：中国平安、中国人寿、中国太保以及新华保险2018年长期健康险增速分别为36.1%、23.5%、59.9%、36.2%，整体呈现高增速趋势。四家险企传统寿险增速分别为26.8%、1.8%、31.6%、13.5%，除中国人寿外，其余三家增速均在两位数以上。

而分红险及万能险增速逐步放缓，中国平安、中国太保以及新华保险2018年分红险增速分别为10.9%、6.2%、-4.2%，在2018年利率下行趋势下，分红险的负债利率成本使得规模受到一定影响，同时由于监管引导保障型产品结构改革，上市险企逐步趋向于分红险及传统寿险的平衡，更多侧重于价值贡献较大的健康险及传统寿险。

中银国际分析师王维逸表示，保险公司逐步转型，从原有分红险及万能险转化聚焦于业务价值较高的长期保障型产品，有助于公司完善寿险产品体系，实现新业务价值率的提升。中国平安、中国人寿、中国太保以及新华保险分别在2018年实现全年新业务价值率同比分别提升4.4、-5、4.3、8.2个百分点。中国人寿个险渠道下半年新业务渠道价值率较2017年同期提升15.27个百分点。

从各险企对未来保险产品的市场增长点预期来看，中国人寿表示，“健康中国”战略带来的政策红利和人口结构变化催生了大量健康及养老需求，未来一段时间，行业发展仍然处于重要机遇期，并将呈现以下趋势：一是整体发展由高速增长向高质量发展转变。随着经营主体对于保险本质的认知加深，保险将充分发挥长周期经营优势，为客户提供覆盖全生命周期的风险保障和财务规划，保障型和长期储蓄型产品仍是未来市场主要增长点，由此也将带来保费增速、产品结构和缴费年期的变化。

新华保险则提到，行业发展有传承有创新，寿险行业仍将处于转型发展过程中，科技赋能、产业协同的发展趋势正在加强，顺应市场潮流的产品创新和服务创新前景广阔。