信息科技三季报后持续看好云计算及北斗板块牛

以及近年来中国游客常去的美国、英国、法国、瑞士、德国、意大利和澳大利亚等国家和地区 信息科技：三季报后持续看好云计算及北斗板块 荐 股 类别： 机构： 研究员：

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报告摘要：

■上周市场表现：上周上证综指下跌0.88%，沪深 00下跌1.04%，中小板指下跌0. 6%，创业板指下跌2. 7%。同期通信行业（申万）下跌0.92%，跑赢沪深 00和创业板指数，跑输中小板指数。通信行业各子板块中，通信设备下跌0. 4%，通信运营下跌4.52%。从行业横向比较来看，涨幅超过1%的行业有国防军工、汽车和纺织服装，通信行业涨幅位居第17位。本周涨幅前五名为富春通信、深桑达A、航天发展、金信诺、世纪鼎利，涨幅分别为 2.58%、28.15%、21.52%、20.71%、14.05%。

■行业重要：工信部等主管部门近期已委托中国信息通信研究院和三大运营商，制定虚拟运营商试点评估考核标准，年底将开始对现有虚拟运营商试点企业进行考核，通过考核的运营商企业将获批正式的虚拟运营商牌照。随着虚拟运营商民企“转正”，基础电信业务向民资全面开放的步伐也将加快，并有望成为未来电信改革的主要思路。

根据工信部公布的最新数据，截止9月底，中国光纤接入用户比上年末净增 44.2万户，超过上年同期增量7 .8%，总数达到1.02亿户，占固宽带用户总数的48. %，一年提升了18.2个百分点，印证了在 总理督促的“提速降费”推动下，运营商加快了“全光省”、“全光市”建设的步伐，此举将有利于国内光纤通信相关企业的发展，建议关注亨通光电、中天科技和烽火通信等。

■本周投资建议：本周上市公司三季报陆续披露完毕，从上市公司业绩和政策两个维度，我们持续看好云计算以及北斗板块。宿科技前三季度实现营收20.1亿元，同比增长47%；归属于上市公司股东的净利润5.6亿元，同比增长82.4%。27日阿里发布第三季度财报，其中云计算和互联基础设施业务营收6.49亿元，同比增长128%（上季度为106%），占总营收的6%。同时阿里新加坡数据中心即将开放，未来还将在欧洲、中东等地开设新的数据中心。互联应用的重度化和物联的发展将推动数据流量的爆炸式增长，预计未来三年IDC增速在 0%以上，CDN及云计算增速在40%以上，关注鹏博士、宿科技、光环新、华星创业。

10月29日，国家发改委、财政部和国防科工局三部门联合下发了《国家民用空间基础设施中长期发展规划（2015年-2025年）》的通知。

“十三五”期间我国将构建形成卫星遥感、卫星通信广播、卫星导航定位三大系统，基本建成国家民用空间基础设施体系，提供连续稳定的业务服务。同时卫星大数据共享服务机制基本完善，商业化发展模式基本形成，重点推荐海格通信、振芯科技、华力创通。

■风险提示：行业竞争加剧；运营商投资建设低于预期；