多只信托产品深陷联盛危机信托公司打响兑付物业

1月5日 2月18日，山西柳林。一场“寒流”从这座位于山西中西部的小城形成，正在银行、公司及无数投资人中间肆虐。

当天，中诚信托“诚至金开1号”的投资者再次前往(,)讨要剩余利息，而深陷山西联盛集团债务泥淖的信托投资者则依旧忧心忡忡。事实上，2014年初，与柳林相关的多只矿产信托面临兑付危机，其对银行、信托业的影响已经开始显现——“保兑付”取代“冲规模”成为信托公司今年最重要的任务，对风险的关注亦由实质风险转变为行业形势风险；相关银行也难逃负面影响，甚至可能不得不出来“兜底”，存在坏账率上升的隐忧。

“寒流”肆虐 多只信托产品陆续到期

2月18日下午，近30名中诚信托“诚至金开1号”的投资者走进位于外滩的工行上海分行财富中心。在此前30亿的本金和一部分利益兑付后，这一次，他们的目的是要回剩余的约为7.2%的利息。

与此同时，深陷山西联盛集团债务泥淖的集合信托大部分已经到期或即将到期，但兑付依旧没有时间表。知情人士向中国证券报透露，在山西联盛集团超过300亿元庞大的债务中，有超过50亿元的信托资金，涉及6家信托公司，其中集合信托资金近27亿元，涉及3家信托公司，至少717名自然人投资者。

除了信托多期信托计划兑付逾期或即将到期之外，长安信托的产品亦在之列。中国证券报了解到，一只名为“长安信托-煤炭资源产业投资基金3号集合资金信托计划”的信托产品亦深陷其中。长安信托官显示，这只产品总规模达12亿元，预期收益率11%。其中第一期成立于2012年11月16日，规模达20000万元；第二期成立于2013年2月8日，规模为33585万元；一个月后第三期成立，规模为66415万元。资料显示，该信托计划第二期全部为自然人购买，自然委托人101人，第三期自然委托人180人。第一期将于今年11月到期，其余的两期则在2015年初到期。

据媒体报道，山西信托的3只（期）集合信托计划深陷其中，涉及近5亿元资金、161名自然人投资者。据悉，这三只（期）产品马上将到期。对此，中国证券报多次致电山西信托，但均未有人接听。山西信托官显示，山西信托曾于2011年7月11日和7月28日发行了两期“山西信托-山西联盛能源投资有限公司权益投资集合资金信托计划”。前者已于2013年1月14日清算兑付，后者曾延期6个月后亦清算兑付。

事实上，陷入债务危机的联盛集团曾于2013年11月29日宣布重整。12月4日，包括山西分行在内的14家金融机构向山西省相关负责部门联名“紧急报告”，请求出面协调联盛重整事件。最终，联盛的重整被叫停，开始进行资产及债务重组。

目前重组正在进行之中。2014年，山西省金融办下发了《山西联盛战略重组指引》，并在此基础上推动《联盛战略重组框架协议》。吉林信托为其投资者发布的公告显示，目前山西联盛、各债权人及相关机构已在前述“指引”过程中，“但具有关方面证实，个别债权银行尚未签署该重组指引。”相关知情人士透露，个别债权银行尚未签署重组指引，主要原因在于联盛重组后各债权银行组成银团对联盛新增信贷20亿元未达成一致意见。不过，据知情者透露，关于涉及其中的集合信托的清偿方式，在这份由山西省金融办下发的《山西联盛战略重组指引》中已明确是“结合重组企业的现金流情况和各方意见统筹安排”。

根据普益财富的不完全统计，在2014年将有20只涉煤信托到期，其中有15只将在上半年到期，规模超过百亿元。