方正证券股市场数量化分析计划

方正证券：A股市场数量化分析 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点※上期回顾：

“最终结论：市场将呈反复震荡的态势。

在因子解析部分包括市盈率、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。在这5个因子中，强烈看多或者看空的因子均未出现，预计市场呈震荡态势的概率较大。

模型方面，从到期间累计涨跌幅为上涨的概率为:46.17%，从到期间累计涨跌幅为上涨的概率为:45.23%，从到期间累计涨跌幅为上涨的概率为:55.92%从到期间累计涨跌幅为上涨的概率为:53.74%从到期间累计涨跌幅为上涨的概率为:50.24%=>我们的模型LSSVM对本周大盘判断为反复震荡。”从上周市场走势来看，在周一小幅冲高之后，全周呈下行之势，其中上综指、沪深300、深成指、中小板指数、创业板指数跌幅分别为2.30%、2.69%、3.83%、4.23%、3.61%，这与我们反复震荡的判断出现一定的偏差。

※本期，在因子解析部分包括居民存款活期占比、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。在这5个因子中，对后市基本上以谨慎为主，我们认为这表明市场调整尚未结束，但是也有部分因子显示尽管调整未结束，但短期内下跌空间不大，且存在反抽要求。

※模型方面：从到期间累计涨跌幅为上涨的概率为:45.73%，从到期间累计涨跌幅为上涨的概率为:50.14%，从到期间累计涨跌幅为上涨的概率为:46.55%从到期间累计涨跌幅为上涨的概率为:43.60%从到期间累计涨跌幅为上涨的概率为:40.12%=>我们的模型LSSVM对本周大盘判断为震荡下行。

※综合上述结论，我们认为本周市场仍将调整，但调整空间不大，反抽随时可能展开。

钟汉良一直用“惊”和“喜”来形容：“惊喜的不仅仅是15分钟卖光了3000张门票 ※风险因素：突发事件所带来的不确定性。