彼得席夫美元反弹不改崩溃结局中华会计校

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彼得-席夫：美元反弹不改崩溃结局

9:56 第一财经 【大 中 小】【打印】【我要纠错】

没有人和我持同样的观点！当我在2006年正告金融危机、房地产泡沫和金融业风险时，只有我一个人在呼吁，没人赞同我；当初我正告纳斯达克泡沫时，一样没有人相信我。 欧洲太平洋资本投资公司（europacificcapital）总裁彼得-席夫（peterschiff）日前接受《第一财经》专访时，言语中充满自信，却也略带一丝无奈。 事实证明，他并不是个 疯子 ，而是一个 预言家 。 如今，席夫与美国政府人士持不同观点，他抨击美国的财政和货币政策，即依靠扩大财政赤字，向其他国家借钱保持经济增长，和美联储长期低利率政策。他仍然认为美元未来会不可避免地走向崩溃，美元已经成为最大的风险。 美元不会强势 报：自危机以来，你一直认为美元将大幅贬值并终究走向崩溃。而近期美元升值幅度明显，你现在怎样看美元的中长期前景？ 彼得-席夫：我不认为美元近期是大幅升值，欧元兑美元是走弱了，但同时加拿大元和澳元兑美元的升幅都创出新高。人们看到欧洲、希腊的问题，分散了人们对美国经济的担心，使人们对美元产生投资兴趣，导致很多投资者配置美元。我认为美元被高估了。 报：你曾预言美元的崩溃，现在还持这个观点吗？ 彼得-席夫：美元会继续走低，希望不要完全崩溃，但美国继续实施现行的政策，美元就会崩溃，这种崩溃是不可避免的。 即使在目前的形势下，美元也会继续走弱，这是实施不计后果的货币和财政政策的结果。 报：某些美国政府人士说，美国未来会采取强势美元政策，你怎么看？ 彼得-席夫：强势美元政策只是一种说法，但并没有实质的做法。政府要如何使美元保持强势呢？会加息吗？不会！会减少政府支出、减轻债务吗？不会！会减少税收和监管条例使美国制造业增加生产效力、更有价值吗？不会！因此，在言语上是否实行强势美元其实不重要，实际上美国是在执行弱势美元政策，而将来美元还会相当的弱势。 现阶段，美元之所以没有处于弱势，是因为像中国这样的国家实行的是弱势货币政策，从而支持起美元的强势。我认为这对中国来说是错误的决定，中国会从人民币升值中获得最大的益处。 美国国债不配aaa评级 报：你认为美国的经济会在短期复苏吗？ 彼得-席夫：（美国经济）不仅不可能在短期内复苏，反而只会使问题更加严重。 美国可以在短期内继续增加债务，让gdp获得增长，但债务的增速比gdp要快很多，因此实际在增长的不是美国经济，而是美国的债务和消费，这两者都是不可持续的。 我认为，美国经济在不久的将来会进入更大的萧条，而不是大家所预期的复苏。 报：你对美国国债持甚么态度？现在美国国债依然享有aaa评级。 彼得-席夫：和目前很多市场人士相反，我认为当今全球市场最大的泡沫就是美国国债市场，毫无疑问，这个泡沫在某个时点会幻灭。 在这次危机中，美国通过财政体系和美联储体系，承担了私人部门的债务。而这只会产生一个更大的泡沫，这是不可持续的。美国现在的财政赤字很大，每一年大概有1.5万亿美元，并且不断增长，而美国本身经济的税收能力并不能支持。美国目前只能不停地印刷货币，并吸引全球的投资者来承担。 我认为，美国国债配不上aaa评级。标普和穆迪等评级公司应当表现出正直的勇气，如实评级其状态。在我看来，美国政府债券比垃圾债券好不了多少。 对于中国来讲，我一直认为，美国最终将没法偿付中国对美国的投资，美国可能会出现超级通货膨胀，中国对美国国债的投资将是以亏钱为结局的。在这种情况下，中国借更多的钱给美国根本没有任何道理。借得越多，亏得也就会越多。 报：你在一篇文章中曾说： 通过印钞票来解决问题，所有的政府正在制造自身国家的通货膨胀。 那么，你对目前美国和全球通胀怎么看？ 彼得-席夫：美国是全球膨胀的 发动机 （engine）。美国大量印刷美元钞票，而消费市场却是全球的，通过交换和出售产品将美元钞票出口。 像中国这样的国家为防止美元贬值，通过发行本国货币去购买美元资产，再通过购买美国国债和证券把美元借给美国，而在此过程中，美国实际上是把通胀 出口 给中国。 应远离美元和美元资产 报：中国目前的利率水平也很低，你对中国经济有甚么看法？是否也存在泡沫？ 彼得-席夫：我认为中国的利率应当调高，固然不需要像美国一样高，由于中国储蓄率比美国高很多。在我看来，中国是被迫保持低利率。如果加息，热钱就会流入，对人民币会带来更大压力，迫使政府去购买更多的美元资产。 如果中国政府实行这样的政策，那末中国也会产生通胀，资产价格会继续上升，股市会继续上涨，但只是名义上的上涨。 中国经济真正的问题就在货币政策，美国正在强制中国实行不计后果的货币政策，而中国把本国的货币和美元绑在一起，就像是把自己的船绑在泰坦尼克号上。 报：在目前的市场环境下，你对投资者有甚么建议？ 彼得-席夫：远离美元和美元资产！我认为美元会下跌，尤其是美国债券和美国财政、抵押债券等。如果要投资债券，可以买非美元币种的债券；如果是投资股票，要看所投资国家是不是有较好的贸易收支和经营环境。 这一点对于中国央行和中国外汇储备同样适用。我认为中国央行应当增持黄金，这可以有多种方式。中国现在是全球最大的黄金生产国，中国的外汇储备和主权财富基金也可以购买黄金矿业公司，来自己生产黄金。中国有很多方式可以囤积黄金储备，同时又不会大幅推高黄金价格。 报：你对黄金走势怎样看？ 彼得-席夫：黄金会涨得更高。世界各国现行的基于美元的货币政策是行不通的。过去各国央行都是储备黄金，而不是像现在储备纸币美元。货币是没有价值的，需要与黄金这样的实物挂钩。 1971年，美国中止美元与黄金之间的固定兑换比率，美元虽然贬值了，但各国非但没有转向储备黄金，却仍将美元作为储备货币直到今天，这就是全球经济失衡的根本原因。我认为，各国的货币政策会重新回到黄金储备，而不是以某种货币取代美元作为储备货币。那时，黄金的价格将会比现在高很多。 报：你自己的公司投资了那些领域？ 彼得-席夫：我投资了会从通货膨胀中获益的领域，比如黄金、白银、自然资源、大宗商品、能源、农业，以及投资正在增长的亚洲经济体。 我相信 亚洲生产、美国消费 的格局将改变，亚洲会消费自己生产的产品，所以选择那些在亚洲地区和内需领域有投资的公司。另外，我认为人民币会升值，因此我更愿意持有人民币资产。【我要纠错】 ：肖肖

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