银行行业充足率负面影响显著好于预期2020年

银行行业:充足率负面影响显着好于预期

事项:

近日,中国银监会就《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)向全社会公开征求意见。《办法》对我国银行业资本监管的总体原则、监管资本要求、资本充足率计算规则、商业银行内部资本充足率评估程序、资本充足率监督检查内容和监管措施、资本充足率信息披露等重新进行了全面规范。

评论:

新办法对银行业资本金充足率冲击小于1%,负面影响大幅好于市场预期。

《办法》对信用风险权熏诸项目进行了调整,同时首次提出了操作风险资本要求,测算显示该办法对银行资本充足率负面冲击小于1个百分点,其负面影响大幅好于此前的市场传言。影响比较大的几个方面包括:1)如果按照年总收入的静态数据来看,引入操作风险计量增加2011年风险加权资产规模约5%,降低资本/核心资本充足率水平分别为0.5%/0.4%,其中大型银行所受影Ⅱ向略大于股份制银行;2)调整银行对我国其他商业银行债权的风险权重为25%,降低行业资本/核心资本充足率分别约0.42%和0.32%;3)个人非按揭贷款风险权重下降25%,利好行业资本/核心资本充足率提升约0.2%/0.16%;4)计入附属资本的超额准备减少降低资本充足率0.22%。

过渡期安排与行业主动结构调整有助于缓解资本压力。

新办法设置了资本充足率计算的过渡期安排和资本充足率达标的过渡期安排,能够显着降低新规调整所造成的资本压力。其规定:1)对于超额贷款损失准备减少的部分准予按年度分摊加回,此准则对我们测算的超额准备减少降低的资本充足率具有拉回作用,2012年系统重要性银行资本充足率下降减弱50%,非系统重要性银行减弱80%;2)对于基本指标法测算公式的α值计量存在宽限期(即2012年α值设定为10%,此后每年增加2%,到2016年过渡期结束时为18%);3)设置了差异化实施进度,分系统重要性银行/其他银行达标期限分别在2013/2016年底,对农村合作银行与村镇银行达标宽限期至2018年,有助于降低行业的集中融资压力,更多依赖内源性资本补充。

此外,银行业主动调整经营结构也有助于节约资本,将主要表现在:1)行业同业业务规模可能受到压缩,用以降低考核时点的同业资本占用,富裕资金更多的投资于高等级的债券市场;2)引导银行业信贷结构向资本节约优化,个人贷款、微小企业贷款信贷投放占比预计将会增加;3)资本节约与风险定价相挂钩,资本消耗型业务需要更多定价补偿。

中长期贷款风险权重未提及,资本计量向内评法过渡有望使资本冲击表现为暂时性影响。

新办法中,对资本充足率影Ⅱ向较大的中长期贷款风险加计并未提及,我们预计此举将显着减轻资本冲击超过0.6个百分点以上,对大型银行尤其显着。我们判断未来对"铁公基"、房地产、中长期贷款高风险领域的资本加计有望暂缓,即便调整也会好于6月份测算结果。另外,信用风险资本计量方法由权重法向内部评级法过渡的时间表未变,在3年过渡期后,由于内部评级法能够显着节约资本,可能使得目前的资本充足率约束表现为暂时性影响。