现金贷的市场与主题

近年来，随着互联金融的兴起、以及人们超前消费习惯的形成，现金贷款需求旺盛。从2016年开始，以京东金条、腾讯微粒贷为代表的现金贷产品纷纷进入市场，以其强大的用户群体为基础，开始了迅速的扩张。

作为互联金融的从业者，对现金贷产品进行了简单的梳理、总结和思考。

现金贷的市场与主题

凡是讨论，必先明确所指。我们所讨论的现金贷款业务，是以个人用户为授信对象，以信用方式提供现金贷款的业务类型。

有人将现金贷款分为三大市场：

同时，现金贷的参与者可以分为三类：

金融系：商业银行、信用卡公司、持牌消费金融公司，其特点是以传统金融场景为平台，有正规金融牌照；面向的群体主要是有良好信用表现的用户。

产业系：以美的、海尔等传统企业为代表，他们没有金融牌照，几乎不向普通互联用户开放，基于本身的业务体系和公司结构，为供应商或者企业员工提供金融服务。

互联系：包括电商消费金融平台、小贷公司、P2P平台等，以互联为渠道，

向用户提供丰富多样的信贷产品。

据罗兰贝格测算，我国除房贷外的一般性消费金融贷款余额在2015年已接近5万亿元，预计未来5年的年复合增长率保持在26%以上，2020年将突破15万亿元，整体规模翻三倍。

在如此庞大的市场需求中，P2P是互联信贷的强大竞争者。数据显示，2016年P2P贷市场成交量达1.87万亿，而京东金条、微粒贷作为互联现金贷款的先行者，其2016年放款总量均不到2000亿。尽管P2P与现金贷款的业务模式不同，但由此也可以看出互联平台的现金贷款业务还有极大的发展空间。

现金贷的玩法：大同小异，缺少创新

1、贷款期限：短期+中长期+长期

从贷款期限看，市场上的现金贷款主要分为短期（30天以下）、中长期（30天-一年）和长期（1年以上）三类。短期与中长期借款是大部分信贷公司的做法，一方面风险相对较低，同时能实现快速的资金回笼。长期贷款主要是银行以及部分催收能力较强的信贷公司采用，银行资金成本低、同时面向的是信用风险较低的用户。

2、风控：预授信+审但也不能拖欠太多的人情批+线下审批

从风控模式角度，可以分为预授信、审批、线下审批三大类。

预授信是有大量用户数据的互联平台公司的做法，如京东金融、腾讯等。他们基于用户的购物数据、社交数据形成独有的风控模型，对用户进行提前预授信，激活流程极速、简单、便捷，秒级响应。

审批，是大部分银行类金融机构的做法，用户申请后等待一分钟左右即可获取激活结果。用户等待期间内，金融机构通常是去查询用户的征信报告，作为授信的主要依据。

线下审批，是大部分中小贷款平台的做法。他们一方面极度依赖用户提供的信用数据，比如运营商服务密码、信用卡查询密码、车辆、驾照、毕业证之类的信息；另一方面依赖于申请后的审核。申请过程对用户来说极为复杂、体验较差。同时审核较为粗糙，本质上难以真正核实用户信息。

3、风控数据来源：单一且重复

各产品的风控数据来源主要包括：1）互联用户数据，包括京东、阿里购物数据、腾讯社交数据；2）部分公共数据，包括老赖黑名单、聚信立运营商、车辆、银联智策等数据源；3）银行卡信息，比如部分产品会要求用户提供信用卡账单查询密码等。

总的来看，市场上林林总总的信贷产品，风控数据来源基本一致。除了京东、腾讯等巨头有独特的数据形成独特的风控模型外，其他小贷公司的风控模型几乎没有太大差别，也埋下了多头信贷的隐患。

4、用户群体：校园贷+白领贷+女人贷……

从用户群体来看，市场上的产品更显繁复，比如有针对毕业生的校园贷，针对蓝领的工薪贷，针对白领的公积金贷，针对女性群体的女人贷等。本质上是根据不同用户的信用数据进行风险等级的差异划分，以进行授信额度、费率的差异化定价。

除此以外，从交易结构上看，分为贷款信息中介，如P2P平台，平台本身不是贷款交易中的债权债务关系人；贷款主体，以自有资金放贷或联合放贷的模式，作为债权人向用户提供贷款服务，受到监管。

5、商业模式：利息+服务费

信贷业务的商业模式非常简单粗暴，通过收取利息，或利息+服务费的方式进行营利。

最高院公布的“民间借贷规定”提出借贷双方约定的年利率超过24%、36%的两种情形。超过24%法律不予支持，超过36%会受到监管惩罚。因此，很多公司以提供信审服务的名义，向用户收取服务费，就形成了利息+服务费的模式。综合年利率通常在39%左右。

公司的本质永远是追求利益，信贷公司更是如此。针对高风险的用户，通常通过高定价的方式覆盖高风险。甚至部分公司为了追求快速占领市场，推出多个不同类型的信贷产品，使用盈利的收入冲抵亏损。

现金信贷的未来

通过对市场上二三十款体验和观察，结合自身的经历，笔者对现金贷行业也有一些思考及问题：

1、现金贷与互联社交是否绝缘？

在体验的众多产品中，“你我金融”是比较有趣的一款产品。“你我金融”有两款独特的产品：

一是“信用借”的“我要担保”，用户A提交借款申请，用户B可以为A向平台提供担保，担保的前提可以是线下尽调，平台向A放款后，如A用户发生违约、则从B的担保金里扣除；如A按时还款，则将收益分润给B一部分作为报酬。

二是“悄悄借”，是面向通讯录熟人进行借款的产品。一个特点是单向匿名：借款人实名、投资人匿名，借与不借都不尴尬；第二个特点是朋友帮借，4.》一人额度不足、可邀请其他人帮忙借钱。

“你我金融”的体量并不大，但将社交关系融入了产品逻辑之中。互联的本质特点是信息、互动，金融的特点是风险、收益。在互联金融的产业环境下，目前的互金产品其实与互联的本质相差甚远，并没有真正意义上的结合。那么是否有结合的必要呢？

2、信息平台的商业模式是否适用于信贷业务？

对于信贷产品用户来说，以最低成本、最高效率获取现金是根本诉求。而在我体验二三十款产品的过程，一种感受慢慢变得清晰：用户不知道哪个平台的贷款利率最低、最适合自己。在这样的情况下，用户通常要多方比对才能做出选择，这和互联的特征不是相背离吗？

当前信贷产品的业务逻辑是：通过信息孤岛的方式、将用户留在自己平台上进行借款；但是用户对利率极度敏感、粘性较低。建立在信息孤岛基础上的商业模式在互联时代会持续吗?

在现金贷的业务中，是否可以建立信息平台的商业模式，有贷款需求的用户在平台上输入贷款金额，平台将各类产品的利率及贷款方式进行比较后供用户选择。这种情况下，没有竞争优势的现金贷产品会逐渐淘汰，但真正方便用户使用。

3、线上信贷与线下信贷必然融合

目前线上信贷与线下信贷可谓是井水不犯河水，各行其道。但是有借贷需求的互联活跃用户总是有限的，很快就会被各大互联平台瓜分殆尽，其后进一步拓展的市场无疑就是民间借贷。

从市场份额看，互联信贷和民间借贷必然是有你无我的竞争关系。但从市场结构上看，互联信贷具有平台性质，而民间借贷有极强的地域特征。同时建立下的抵押贷款也是贷款市场较大的一块份额。长期来看，线上信贷与线下信贷必然走向结合。但具体的结合方式，目前没有看到太有效的方式方法。

4、多头借贷问题突显，统一的征信平台逐渐形成

由于各信贷产品的风控模型高度同质化且单一，多头借贷问题已经逐渐成为业内人士的共识。解决这一问题的有效办法就是形成统一的征信平台。目前国内已经在加速下发民间征信牌照，征信市场将在近一两年内快速发展已经成为行业的迫切需求。

在欧美地区，经过一百多年的发展，美国个人征信体系覆盖了85%的用户，德国覆盖了3/4的用户，我国近13亿人口，如要达成此目标，需要多久？

现金贷行业的发展，就像一个热血少年的青春飞扬，没有非常充足的准备就进入了花花世界，他很受欢迎，但这个世界还没有在他的心里形成规矩、条文。他会与其他人产生冲突，会磕磕碰碰、会热情洋溢、会模仿会盲从，但终究会在时间的历练下变得更加沉稳、成熟。我们陪他一起成长。