长城证券积极布局迎二月行情的

长城证券：积极布局迎二月行情 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

多数受访的电解铝黑户企业都提到了这个理由。无论风电、光伏还是发展循环经济 市场不跌反涨有道理，二月看涨逻辑未变，关键在配置。超配有远大前景且今年有突破的行业如电动车、石墨烯、北斗等，超配当前景气度高的行业如LED，阶段关注两会热点和军工股的投资机会，继续持有稳健增长板块如特高压、动物疫苗等。

市场不跌反涨有道理：上周五A股低开高走，题材股全面活跃，创业板指再创历史新高。节日期间海外市场一度重挫引发投资者担忧，实际上海外受冲击是因了些临时性因素，尚不构成系统性风险，而国内市场与海外市场的关联度小，并且承载了更多的经济转型期望。

海外一度受冲击诸多原因：（1）中美两国疲弱的经济数据（2）美联储新主席履新，继续削减QE。（ ）部分新兴市场货币受冲击。（4）美国SEC的禁令重挫中概股。而我们现在看到的，一度下挫的海外市场已经企稳，另外经济数据表现出时好时坏的特征，从外股市场尤其是欧美股市的走势来看，节日期间的做空也有财报兑现后的影子。

二月行情逻辑未变，关键在配置：看多市场的逻辑，新股发行暂告段落、“两会”预期催生市场新题材、年报季报披露迎来估值切换等。配置方面建议，（1）把握电动车、石墨烯、北斗等有远大发展前景且今年有突破的行业。（2）把握LED这种当前景气度高的行业。（ ）阶段关注两会热点和军工的投资机会。（4）持有稳健增长板块如特高压、动物疫苗。

本周还需关注资金净回笼状况：节前资金价格有所回落，或许和满足节日资金需求有关系，而节后首日银行间资金价格又突然跳涨，本周的资金净回笼状况值得关注，根据统计公开市场净回笼规模达到4500亿元。