慈铭体检耕耘连锁十二年高端体检开新路了

公司品牌优势突出主业为体检连锁，是我国最早专门从事体检行业的民营企业之一，也是目前国内国内领先的体检连锁企业，目前全国拥有42家体检中心。公司在国内体检三强中成立最早、且作为首家上市企业，具有突出的品牌优势。

连锁下沉二三线市场、提升服务质量和次均毛利公司未来收入增长有两大来源：第一，通过新设、加盟、收购等方式拓展二三线城市市场，扩大服务人次，公司上市后融资渠道更为多样，有望在拓展市场上加速发展；第二，提高服务质量和服务层次，提升次均费用，随着民营医院政策的逐步放开，更多的优秀医疗人才参与到民营体检事业中，公司这类民营企业龙头的服务层次和服务价格都有较大提升空间。

在实践中不断进行完善 募集项目：奥亚医院开拓高端奥亚立足高端，配备多种高值检验设备，通过发展高值客户提升次均体检费用，为公司成长开辟新路。奥亚在2012年设立，在2014年有望逐步盈利，提升公司毛利水平，并进一步提升公司形象。

盈利预测与估值由于发行数目不确定，假设按照发行400万股新股估算，年摊薄后EPS为1.10、1.42元。参考同类可比上市公司（爱尔眼科、通策医疗）估值水平，按照2014年倍PE考虑，我们认为上市合理价格元，供投资者参考。

风险提示公司业务有季节性，存在短期业绩风险。