华泰证券五月主题投资紧跟政策风向吧

华泰证券：五月主题投资紧跟政策风向 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

4月主题表现跟踪：主题投资多点开花从上月主题板块的市场表现来看，我们监控的106个主题板块中，全部取得了正收益，主题热点十分活跃。总体来看，在创业板经过短暂调整后又连创新高的背景下，106个主题板块加权平均收益达到16.6%，跑赢同期沪深 00和中小板指的收益。

其中，表现较好的前十大主题收益率均超过了20%。核能核电、养老产业、智能电视、络安全涨幅超过 0%，是表现最好的四个主题板块；而美丽中国、旅游、长江经济带、移动转售、滨海新区等板块表现差强人意，收益率均在10%以下。

5月主题推荐：区域协同规划、能源互联、城市地下综合管廊1.区域协同关注：京津冀、长江经济带4月最后一周，不管是京津冀协同发展规划通过审议，还是长江经济带政策逐步兑现，都表明作为中央经济工作会议中三大重要协同发展规划的京津冀和长江经济带将迎来加速发展的阶段，此前京津冀、长江经济带两大虚主题也逐渐开始向实主题阶段过渡。京津冀方面建议关注稳增长主线下的水泥、工程机械以及房地产板块；长江经济带方面建议关注以构建黄金水道为核心的港口、交运等前期滞涨板块。相关标的包括：

冀东水泥、金隅股份、河北宣工、南京港、重庆港九等。

2.能源互联：充电桩、分布式发电及储能设备、智能电随着电改的逐步深入，区域性、全国性乃是全球性的能源互联互通络也将随之逐步建设、完善。能源互联在我国仍处于发展初期，预计未来一段时间内，仍将以区域性模式进行试点建设。其中新能源汽车充电站、分布式发电及储能设备、特高压智能电、智能用电系统作为能源互联的重要组成部分将是该主题投资下的几大核心板块。相关标的包括：万马股份、奥特迅、阳光电源、智慧能源、国电南瑞、许继电器、东方电子、积成电子等。

由一家运输公司承接发送至中国。有报道称 .城市地下综合管廊：隧道工程机械、管材管件、智能监控系统近日，在住建部的官方站中，将部长在城市地下综合管廊培训班上的讲话视作是拉开全国城市地下综合管廊建设的序幕，同时，近期克强总理在 长春考察并召开的东北三省经济座谈会中，强调当前要尽快启动一批基础设施建设的项目，其中重点提到了要加大城市地下管的投入。在投资稳增长的关键时期，种种迹象表明，城市地下综合管廊的建设时间表很有可能会提前。从城市地下综合管廊的建造顺序出发，隧道工程机械、管材管件、智能监控系统将依次受益。相关标的包括：隧道股份、宏润建设、天业通联、伟星新材、梅安森、数字政通。