汽车关注一季报业绩继续看好零部件出口吧

维多利亚在连续6个小时做着同一件事之后还能够保持热情和礼貌也让我们深感钦佩。 汽车：关注一季报业绩 继续看好零部件出口 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资建议当前汽车行业基本面较为平淡，缺乏有力的利好信息，整体性上涨行情仍不具备条件。尽管如此，部分公司一季度销量增速仍然较高，其一季报业绩也有可能超出市场预期，在行业整体增速大幅回落的背景下，这类公司的市场表现也有望卓尔不凡，我们建议重点推荐的是：江淮汽车、江铃汽车。

相对于国内整车市场明显的“软着陆”态势，我们更看好零部件出口方面的快速增长。零部件出口是我们汽车类产品出口的主力，且09年下半年以来已恢复快速增长，当前全球经济的持续复苏和国际产业转移也将进一步促进海外市场对我国汽车零部件的需求增长。

重点推荐组合为：从估值修复和业绩可能超预期角度，重点推荐江淮汽车（000550）、江玲汽车（600418）；从受益出口业务快速增长角度重点推荐：万丰奥威（002085）、中鼎股份（000887）；从受益排放升级角度，重点推荐：银轮股份（002126）、威孚高科（000580）。

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