次级可转换债券正式向险企开闸覆盖

本报讯

李画次级可转换债券正式向上市保险公司和上市保险集团公司开闸。近日下发《关于上市保险公司发行次级可转换债券有关事项的通知》，允许上市保险公司和上市保险集团公司发行次级可转换债券（以下简称“次级”）。保险公司融资渠道得以拓宽。

高是有理由的 所谓次级可转债，是指保险公司依照法定程序发行的、期限在5年以上（含5年）、破产清偿时本金和利息的清偿顺序列于保单和其他普通负债之后、且在一定期限内依据约定的条件可以转换成公司股份的债券。

《通知》要求，保险公司次级可转债在转换为股份前，可以计入公司的附属资本。保险公司次级可转债计入附属资本的比例和标准由中国保监会另行规定。对此业内人士指出，这将直接有利于提高保险公司的偿付能力。

此外，保险公司应当在募集说明书中明确约定发行人依法进入破产偿债程序后，次级可转债本金和利息的清偿顺序列于保单和其他普通负债之后。

对保险公司申请发行次级可转债，除应当符合证券监管部门规定的条件外，保监会还设定了下列条件：第一，破产清偿时，次级可转债本金和利息的清偿顺序列于保单和其他普通负债之后；第二，保险公司发行次级可转债，不得以公司的资产为抵押或质押；第三，保险公司次级可转债的条款设计应当有利于促进债券持有人将可转债转换为股票；第四，除证券监管部门规定的情形之外，发行人不得另外赋予次级可转债债券持有人主动回售的权利。

相较于去年保监会发布《保险公司次级按期债务办理办法》规定的计入附属资本的次级债金额不得超过净资产的50%，以及保险集团不得募集次级债等诸多条件限制，本次对次级可转债没有严格的上限规定。

(,)5月28日发布称，公司于近日收到保监会《关于中国平安保险（集团）股份有限公司发行 A 股次级可转换券的批复》，保监会同意公司发行 A 股次级可转换公司债券，发行规模不超过人民币 260 亿元，成为市场第一单保险公司可转债。