公用事业煤改气料将显著推升供暖季用气需求呢

公用事业：煤改气料将显著推升供暖季用气需求 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周投资观点：第四轮中央环保督察启动；“2+26”专项环保督察如火如荼；煤改气料将显著推升供暖季用气需求环保：8月7日，第四批中央环保督察全面启动，已组建8个中央环境保护督察组，对 、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆（含兵团）开展督察进驻工作，实现对全国各省（区、市）督察全覆盖。根据安排，此次环境保护督察进驻时间约1个月左右。

“2+26”专项环保督察如火如荼，环保部通报强化督查情况，盘点4个月督查成果。

截至8月7日，京津冀及周边地区大气污染防治强化督查已开展4个月，28个督查组共检查 9759家企业（单位），发现22 92家企业存在环境问题，约占检查总数的56. %。从4个月的强化督查情况看，主要有以下 个问题：①涉气“散乱污”企业违法生产问题突出。②污染治理设施不完善、不正常运行问题较普遍。

③挥发性有机物（VOCs）治理问题仍较严重。

我们认为:中央环保督查将问题充分曝光，并通过约谈、立案处罚、问责等多种形式处罚人，从而形成强大震慑作用。目前中央环保督查已常态化，第四批中央环保督查全面启动、专项督查也正如火如荼进行。建议重点关注中央环保督查催生的大气治理、黑臭水体整理等市场需求，推荐清新环境、碧水源、启迪桑德。

公用事业：燃气方面，由于今年煤改气推进力度较为顺利，预计供暖季用气量增速将出现显著增长。我们认为气量增长将推升行业整体估值中枢，但门站价仍可能临时调涨，城燃公司因顺价滞后，供暖季售气毛差可能低于全年均值。我们认为气改利好上游低成本气源，煤改气利好下游工程设备与用气业务，关注蓝焰控股，百川能源，迪森股份。电力方面，媒体预期月发电量增速或达7. 4%，可能创下2011年以来新高。即使剔除高温因素，实体经济的支撑贡献依然不可忽视。然而由于短期煤价高企，我们仍维持火电全年业绩大幅下滑的判断。

标的配臵：看好平台型龙头启迪桑德、东方园林、碧水源、中金环境；同时看细分龙头：龙净环保、龙马环卫、高能环境。

两人轮流开白班、夜班 同时我们看好燃气行业标的：蓝焰控股、百川能源、迪森股份。

本周行情回顾：板块跑赢大盘行情回顾与总结：上周环保板与公用事业块整体上涨1.68%，上证综指下调-1.64%，创业板指数上涨1. 1%。分子板块来看水处理板块涨幅最大。水处理2. 7%，监测0.45%，燃气-0.4 %，再生资源-1.85%，固废-2.05%，水务-2.1%，大气-2.4 %生态修复-2.89%。