机械制造持续推荐国企改革荐股物业

机械制造：持续推荐国企改革 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

由于蛋糕最好最大部门曾经被争先辈入市场的企业吃掉与瓜分掉了 1、核心组合：中联重科、天奇股份、江南嘉捷；海特高新、威海广泰、鼎汉技术、南风股份、洪都航空、广船国际、中鼎股份本周提升江南嘉捷推荐次序；军民深度融合持续重点推荐海特高新、威海广泰。

注：核心组合按照重点推荐程度排序，前 个为近期推荐力度最大个股。

上周银河机械军工核心组合收益率为7.1%，2015年至今累计收益率为5 .9%；上周沪深 00指数涨幅5.0%，申万机械指数6.4%，申万国防军工指数5. %。

2、其余核心股池：中国北车、中国南车、中国重工、中国船舶、卧龙电气、中集集团、三一重工、柳工、上海机电、广日股份、四川九洲、利君股份、天地科技、郑煤机、北方创业、康尼机电、博林特、双环传动、隆华节能、潍柴重机、新天科技、机器人、国睿科技、四创电子、晋西车轴、海陆重工、长荣股份、富瑞特装。

、上周观点/报告：

【康尼机电】深度报告（ 4页）：“一带一路”标的；轨道交通车辆门系统龙头，新能源汽车、工业4.0等拓展打开成长空间。

【富瑞特装】

深度报告（50页）：LNG全产业链装备龙头；2015年新兴业务将取得突破，维持推荐。

【军民融合】《军民融合深度发展2015专项行动实施方案》出台，持续推荐海特高新、威海广泰。

【天地科技】业绩保持平稳彰显央企实力；未来将持续受益于央企改革；持续推荐。

【中联重科】业绩加速下滑，手握大量现金积极转型+“一带一路”提升估值水平，维持推荐。

【潍柴重机】收入超历史最好水平，业绩拐点向上未来弹性大；有望受益全面深化改革，维持推荐。

【北方创业】铁路货车需求不足一季报业绩预亏；静待兵器集团“无禁区”改革推进。

4、上周调研/交流：

【海特高新】军民融合、信息安全、通用航空 重主题，和中电科29所战略合作提升公司战略层次；未来发展潜力巨大；持续坚定推荐。

【江南嘉捷】20倍的小市值工业4.0标的，便宜+转型+好收益；持续强推，详见深度报告。

【康力电梯】现金流良好，服务机器人潜力巨大，今年业绩有望增长 0%以上，推荐。

【卧龙电气】南阳防爆核电军工业务有望超预期，持续重点推荐;

【中联重科】一带一路龙头，农机、环卫设备持续高增长，公司价值重估空间大，持续重点推荐。

5、本周调研/交流：

【中集集团】18倍的“一带一路”龙头，未来受益互联和自贸区建设；4月8日（周三）深圳调研，欢迎参加。

6、近期重点关注：（1）“一带一路”愿景和行动公布，落实于高铁、核电、工程机械、军工船舶等板块。（2）国企改革主题投资：推荐天地科技、广船国际、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等。（ ）军民融合上升为国家战略，实施方案出台；国防军工板块重点推荐 大 小：洪都航空、广船国际、中国重工；海特高新、威海广泰、四川九洲。（4）工业4.0：持续推荐天奇股份、双环传动、机器人、博林特等。（5）环保主题：重点推荐天地科技、中鼎股份、天奇股份；其余南风股份、海陆重工、富瑞特装等。（6）核电重启进程加快，重点推荐南风股份、大西洋、中鼎股份，关注博林特。（7）铁路设备：重点推荐鼎汉技术、康尼机电，关注中国南车、中国北车、北方创业。（8）无人机/通用航空：持续推荐洪都航空、海特高新、威海广泰、四川九洲，关注宗申动力、川大智胜。