机械制造持续建议超配国防军工荐股哈

京东商城免运费门槛再次整体上调20元。这两年 机械制造：持续建议超配国防军工 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、本月组合：北方创业、海特高新、潍柴重机、威海广泰、天奇股份、新天科技、中航电子、林州重机（调入鼎汉技术）2、核心股池：北方创业、海特高新、威海广泰、潍柴重机、鼎汉技术、中鼎股份、隆华节能、新天科技、南风股份、林州重机、机器人、中航电子、洪都航空、恒泰艾普、通源石油、博林特、新研股份、南方泵业、四创电子、晋西车轴、利君股份、卧龙电气、天奇股份 、上周邮件/报告：

【天奇股份深度】战略布局汽车拆解业务迎高增长，自动化仓储受益电商物流大发展，中期策略重点品种，持续推荐！

【北方创业】资产置换即将完成；未来可能受益兵器集团资本运作；持续推荐！

【铁路设备】动车组招标即将启动，铁路设备板块迎来新一轮投资机会，重点推荐北方创业、鼎汉技术、卧龙电气、晋西车轴。

【海特高新】融资租赁公司获得商务部审批通过，我们判断公司未来将开展大飞机融资租赁业务；未来航空制造、维修、培训、租赁齐飞；持续重点推荐。

【通用航空】广东白云通航订购50架空客直升机；直升机产业链重点推荐海特高新，看好中信海直。

【通用航空】第五届中国无人机展会7月日举行；通用航空重点推荐海特高新、威海广泰。

4、上周交流/调研：

【北方创业】铁路货车满负荷生产，未来成长性好；受益自备车、出口车、军品、兵器集团资本运作；持续推荐。

【鼎汉技术】车载辅助电源、车载动态安全检测设备、屏蔽门核心系统等新业务顺利推进，未来将实现“跨界式”发展；持续推荐。

【首航节能】电站空冷业务在手订单饱满，期待光热发电项目获得重大突破；暂不评级。

5、异动点评：

【国防军工】指数周涨6%，内生外延将超预期，持续推荐，建议超配！

【潍柴重机】周涨17%；山东出台国企改革相关意见，公司未来可能受益；持续推荐！详见2月24日深度报告。

【天奇股份】周涨11%，汽车拆解和智能物流仓储业务将打开公司成长空间，详见深度报告。

6、下周调研：

【天奇股份】

7、近期重点关注事项：（1）国防军工：哈飞停牌，首届中国军工产融年会在山东召开；第五次全国边海防工作会议近期召开；南海局势紧张，成飞集成拟注入防务资产，科研院所改制预期提升，总装鼓励民企参与武器装备研发；首推北方创业、海特高新。（2）通用航空：关注低空空域管理改革进展；首推海特高新、威海广泰。（ ）铁路投资重回历史高点，动车组与货车招标预计将启动，铁总将调增动车组购置计划；首推北方创业、鼎汉技术、晋西车轴；中国北车/中国南车防御性增强。（4）广船国际停牌，关注中国船舶、ST钢构及兵器集团等其他军工集团资本运作；（5）期待发动机重大专项出台；（6） D打印政策；南风股份 D打印项目试投产。（7）发改委将加快核准一批核电项目。