二手车本就已经是金融市场眼中的大肥肉

最近一个多星期饿我体肤……你就是不折不扣的Loser，二手车金融接连迎来政策利好，先是国务院办公厅针对支持二手车交易引发了“八条意见”，提到“降低信贷门槛”、“适当降低首付比例”；紧接着央行与银监会联合印发“新消费领域金融支持意见”（以下简称“意见”），坐实降低首付比例的同时，提出支持线上审批、拓宽融资渠道等一系列指导意见。

“资产荒”是当下金融行业人人挂在嘴边的关键词。银行的钱、金融公司的钱、个人投资者的钱都趴在账上，找不到收益良好的优质资产进行投资。这种情况下，

二手车本就已经是金融市场眼中的大肥肉。

事实上，如今二手车领域已经是互联金融进军汽车的第一大根据地，也是他们妥妥焖在锅里的鸭子。原因依旧是老生常谈的那两点：1、银行不懂二手车，眼馋流口水，但是态度谨慎；2、厂商汽车金融公司聚焦新车业务，尚没有充分介入的精力和意愿。

金融瞄准了二手车，而二手车市场行业对金融服务同样有着迫切的需要。从消费者角度来说，由于此前监管严格、行业不完善，可选择的金融产品极为有限且价格较高；从经销商角度，库存融资难度极大，难以获得充足的周转资金，这也同时制约了优秀经销商的发展，导致行业集中度较低。

那么随着政策风向的改变，二手车金融将进入哪些新的发展风口，是车云菌在本文想要探讨的话题。

现状：保守环境下的求变求存

首先归纳一下二手车金融领域的几大关键词：

1、 高息：不论银行、平台金融、互联金融，所提供的消费贷款产品年利率几乎都在10%以上。价格最低的是寥寥数家提供二手车消费贷款服务的银行，费率也在5.5%-6%上下（注意是费率，换算成年利率也要在10%或以上），同时还会分别产生各种服务费用。例如部分银行便会收取担保费，而互联金融公司由于价格不占优势，同时为了削减成本，或许就选择不捆绑合作的担保公司。

2、 通过率低：这一现象是由多方面因素所导致的，首先是二手车一车一况所导致的风险加大，其二是二手车用户相比新车用户较低的贷款资质，此外还有信用体系不完善等因素（现有用户画像对二手车消费者覆盖较低，此外，融资租赁公司由商务部监管，无法获取人民银行征信记录）。上文中提到过，某二手车线上交易平台的贷款通过率仅约为50%，这还是在很多消费者不知道二手车有贷款服务的前提下的数据。

3、 互联金融：二手车市场是互联金融的主战场，其中动作最大的是腾讯系，与京东、易车注资成立了易鑫资本，旗下微众银行与优信合作推出“付一半”。P2P也是二手车金融领域的重要力量，其中一些贷平台同时也在积极寻求汽车金融公司的牌照。

4、 融资租赁：融资租赁是二手车市场非常常见的一种金融服务形式，优势在于产品多样，如首付灵活、产品多样。此前04年汽车贷款管理办法规定二手车贷款额度不能超过价格的50%，而融资租赁则不受此限制，产品丰富性方面要强很多。

风口预测1：二手车金融产品创新

根据央行与银监会联合印发的“意见”，可以大胆推测未来二手车金融产品呈现以下优化：

更灵活：线上审批几乎可以提上议事日程，保险、延保、装潢、车品等服务与产品的费用也可以并入车价进行贷款，未来二手车用户可以享受到的金融服务将会非常灵活而且便利。如果“意见”中提到的“一次授信，循环使用”也可以应用到二手车金融当中，还会有很多衍生的可能性，例如我们常常听说的每年换一款二手车的用户，或者购买高端二手车由消费贷转向车抵贷的个体工商户等等。

更便宜：多元化融资渠道得到鼓励，相应的，二手车金融服务的融资成本也将会随之降低。银行提供的二手车金融产品不会有太大影响，但金融公司通过金融债、ABS等手段融资可以有效地降低融资成本，利率也会随之降低。

更多选择：消费金融公司的设立得到鼓励，未来很可能会有更多竞争者加入二手车金融领域，在灵活性、价格、效率等层面提供更具针对性的服务。

风口预测2：银行与互联金融会师？

上文中说过，一些互联金融公司正在积极寻求与银行合作获得汽车金融公司的牌照。对于二手车金融领域的参与者来说，降低资金成本、丰富资金渠道则是他们当下最迫切想要解决的问题；另一方面，国内现有商业银行至少数百家，由于地域性限制以及当下的资产荒，很多地方性银行账户上积累着大量资本无法流通，迫切寻求优质资产。事实上，后者寻求合作的愿望并不比前者低。

这就给未来留下了巨大的可想象的空间，地方性商业银行找到二手车这个优质资源，可以借助更懂二手车的金融公司将业务推向全国，后者则可以获得大量的低成本资金，有更充分的利润空间覆盖风险并且争取市场份额。

风口预测3：行业规范化进程从消费贷款走向供应链金融

二手车与二手车金融都会经历整合的过程。

在二手车的整个交易流程当中，估价、检测、金融、延保每一项都是一环扣一环，共同为用户服务促成交易的。而金融作为重要可盈利业务，将极大程度上带动售前、售时、售后一系列服务的升级和完善。

同时，通过建立低成本资金渠道、提升资金聚合能力，二手车金融将逐步走完市场整合的过程，各类金融机构各司其职，按照服务灵活性、产品价格、用户口碑、地域性优势分别为相应的用户提供金融服务，市场走向规范。届时二手车金融的竞争将进入另一个维度，或将由消费贷款市场上的竞争扩大覆盖到供应链金融，这也将进一步推动二手车市场加速完成整合、规范化的进程。