Jimmy Choo 品牌 IPO 计划全面披露

LADYMAX时尚网报导：路透社从知情人士处得悉，奢侈鞋履品牌 Jimmy Choo希望通过乐观的招股说明书来吸引投资者，预期通过在亚洲等地的扩大实现 10%以上的销售增长，超越业内平均水平。因其细高跟鞋遭到好莱坞和亚洲明星的追捧，高级鞋履制造商Jimmy Choo将会根据市场响应情况来决定是不是继续 IPO。

消息来源称，如果在本月底成功 IPO，其股票将会在10月底或101月初上市。据路透社消息，这次 IPO 对 Jimmy Choo 的估值将超过 7亿英镑（11.4亿美元）－不及半年前预计的 10亿英镑估值

此次 IPO 可能会根据条款出售25%的股权，为公司筹集资金不到两亿英镑。如果成功，这将会是继去年在米兰上市的 Moncler 后首家成功上市的奢侈品公司，也将会是继 1996年上市的 Mulberry和 2002年上市的Burberry后在伦敦交易市场上第3家奢侈品牌。

但是这次的外部环境更加具有挑战性，由于遭到中国和俄罗斯的需求减少，还有乌克兰、中东冲突的影响。周3，旗下具有Cartier等品牌的Richemont 也遭受了销售萎缩，特别是在其最大的亚洲市场。从2012年下半年以来，奢侈品行业销售放缓，几家主要上市企业的年销售增长从2012年的10%降落到5%－6%左右。

消息来源称，Jimmy Choo 认为自己的年增长率会保持在高于行业平均的水平，由于其过去5年的复合年增长率（CAGR）都在10%到20%之间。来源还表示，公司过去3年的年平均销售增长高达 15%。”Jimmy Choo已到达了很大的量，上市有助于留住并吸引人材。

该品牌有 130家直销店，计划像之前几年1样每一年新开10⑴5家店铺，主要是在现在店铺还不太多的亚洲。这个来自英国的品牌想要让投资者相信，Jimmy Choo给开放高端鞋履市场提供了机会，是奢侈品行业的佼佼者。

据贝恩咨询公司估计，2008⑵013年间高端鞋履的复合年增长率（CAGR）大约是10%，而奢侈品整体行业的CAGR是 5%。Jimmy Choo的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）是在5千万英镑左右，来自其3亿英镑的销售额。

如果明年的 EBITDA 到达6千万英镑，其估值将超过明年主营业务利润的 12倍，这让Jimmy Choo稍高于同行业平均的10⑴1倍，和与其类似的 Salvatore Ferragamo很接近，Ferragamo 这1比率是11.5倍。

根据行业消息来源，Jimmy Choo 和 Ferragamo的营业利润率接近，都在 17%左右。

Jimmy Choo1直遭到出演《愿望都市》的名人Sarah Jessica Parker等的热捧，而它韩国电视剧《来自星星的你》中的亮相，也使其在亚洲市场上热卖。伦敦东区的定制鞋匠 Jimmy Choo 和时装编辑 Tamara Mellon1起在20世纪90年代建立了这个英国品牌。

Jimmy Choo的侄女 Sandra Choi成了该公司创意总监，但是2011年5月，在Joh.A.Benckiser (JAB)家族办公室旗下的 、总部在瑞士的奢侈品控股公司Labelux 以 5.25亿英镑的估值收购了Jimmy Choo 以后，Mellon 离开了公司。德国家族财团 JAB 资产超过 300亿美元，旗下有从咖啡到时尚等1系列品牌，和美国上市化装品团体 Coty等。

Jimmy Choo 75%的业务都来自鞋，而这其中1半都是平常的经典款尖头细跟高跟鞋，剩下的25%是手包和其他皮制品。这个品牌由经验丰富的奢侈品高管 Pierre Denis 负责经营，他为行业领袖 LVMH团体干了10多年，经营该公司的时尚品牌John Galliano，在那之前他是 Christian Dior的大区总监。

Denis和设计师Sandra Choi都会保存公司的小部份股权，如果他们提升了公司的表现并且推高了股价，他们能从股票上市中获利。

行业与金融业消息来源说，如果 IPO继续进行，美国银行与美林证券将会作为全局调和者，并与汇丰银行1起成为联合账簿管理人。美国银行与美林证券谢绝对此作出评论，Jimmy Choo和JAB也谢绝发表评论。

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