渤海证券年月第周并购重组周报了

渤海证券：2012年1月第3周并购重组周报 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

三星Galaxy S III智能是苹果遇到的最可怕的竞争对手。三星的这款的尺寸比iPhone 4S大 并购重组动态《粮食行业“十二五”发展规划纲要》出台，提出进一步推进国有粮食企业战略性重组，提高国有粮食企业市场竞争力，指出积极引导乳制品企业通过跨地区兼并、重组，淘汰落后生产能力。

山西省省长王君在省十一届人大六次会议上报告指出，山西煤炭企业并购重组结束，安全形势明显好转，未来要巩固提升煤炭资源整合、煤矿兼并重组成果。

普华永道在《2011年中国企业并购回顾与前瞻》报告中指出，2011年中国并购交易活动持续活跃，其中海外并购额创新高，预计中国地区相关的并购交易活动在2012年总体将持续稳定增长。

并购重组案例分析重点并购案例：郑州煤电将房地产业务与控股股东郑煤集团优质煤炭业务进行臵换，差额部分向郑煤集团定向发行3.5亿股作为支付对价，同时定向增发不超过1亿股配套融资10.19亿元。重组后郑煤集团股份占公司比例上升至63.11%，煤炭主业将大大加强。重组后2012年上市公司的EPS为0.51元，比没有资产重组的情况增加42%，盈利水平得到较大幅度提升。未来仍可关注集团内部煤炭资产的注入机会。

其他并购案例：软控股份近2亿收购香港P&D公司，京能热电实际控制人京能集团将吸收合并热力集团，常山药业收购常州泰康制药有限公司74.18%股权，星辉车模2.16亿元收购汕头SK67.38%股权。

重组个股及板块表现跟踪本周有20只股票进入新的定增阶段，20只股票因策划重大资产重组而停牌，处于董事会预案阶段和股东大会通过阶段的股票值得关注。

重组板块本周没有跑赢大盘，但是借壳上市板块的跌幅较沪深300明显较小，今后该板块的下行空间不大，投资者可适当关注。

关注股票池本周我们保持股票池不变，我们最终推荐的股票为：汇通能源（600605）、彩虹股份（600707）、南海发展（600323）、ST安彩（600207）、顺发恒业（000631）、ST盛达（000603）。

1.并购重组动态“十二五”推进国有粮企战略重组国家发改委、国家粮食局近日印发《粮食行业“十二五”发展规划纲要》。《纲要》指出，坚持粮食购销市场化改革方向，以做大做强国有粮食企业，进一步推进国有粮食企业战略性重组，提高国有粮食企业市场竞争力。《纲要》指出加快乳制品工业结构调整，积极引导企业通过跨地区兼并、重组，淘汰落后生产能力，培育技术先进、具有国际竞争力的大型企业集团，改变乳制品工业企业布局不合理、重复建设严重的局面，推动乳制品工业结构升级，培育形成一批年销售收入超过20亿元的骨干企业。

山西：煤炭企业重组结束安全形势明显好转11日上午，山西省省长王君在省十一届人大六次会议所作政府工作报告中称，山西煤炭资源整合、煤矿兼并重组结束，彻底告别小煤窑时代，进入现代化大矿时期。煤销、焦煤、潞安、阳煤、晋煤、同煤等6户企业去年销售收入均超过千亿元人民币。与此同时，安全形势持续明显好转。

未来要巩固提升煤炭资源整合、煤矿兼并重组成果，进一步规范煤炭行业建设、生产、经营、安全秩序，加快保留矿井技改步伐，建设高标准现代化矿井，大力发展与煤炭紧密相关的煤机械、煤物流、煤环保、煤安全等产业，更好地发挥煤炭工业对全省经济社会发展的支撑和带动作用。

普华永道：2011年中国并购量创新高四大国际会计师事务所之一的普华永道近日发布了《2011年中国企业并购回顾与前瞻》报告。报告显示，尽管全球经济处于动荡状态，但中国地区相关的并购交易活动持续活跃，2011年并购交易总量同比增长5%，总计披露5364宗并购交易，创历史新高。报告指出，2011年中国大陆企业的海外并购交易、境内企业间的并购交易以及大金额的私募股权投资交易活动均保持强劲的增长势头。其中，中国大陆企业的海外并购交易数量达到创记录的207宗，同比增长10%，交易总金额达到429亿美元，同比增长12%。中国境内战略投资者间的并购交易数量也以11%的速度增长，2011年共公布了3262宗并购交易。普华永道谨慎预测，中国地区相关的并购交易活动在2012年总体将持续稳定增长。