电气设备新能源政策波动不影响长期趋势荐了

清退不合格的供应商。这固然会造成阿里巴巴付费会员数量的下降。陆兆禧称 电气设备：新能源政策波动不影响长期趋势 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■合资品牌或将因积分加速新能源车推出，长期看好乘用车发展。据乘联会消息，月新能源车积分比例5.7%，10月7.2%。自主品牌新能源汽车今年积分比例达到17%，大幅领先合资品牌的0. %，未来，政策将推动合资品牌加速新能源车产销的提升。近期新能源车板块回调，源于市场对补贴政策的调整预期。从政策导向来看，补贴意在提升技术实力，A级及以上乘用车将成为驱动产业链发展和技术进步的核心。我们依旧长期看好新能源车板块，短期回调长期看好。投资建议：主线一：乘用车性价比。“性”：提高续航里程，高能量密度和轻量化是关键，重点推荐杉杉股份（三元正极+硅炭负极）、当升科技（三元正极）、诺德股份（铜箔紧缺+6μ轻量化）、璞泰来（负极材料）；“价”：电池龙头降本显著市占率提升，重点推荐亿纬锂能；主线二：中国主战场明确，外资厂商国内建厂有望提速，建议关注热门产业链。特斯拉产业链：重点推荐宏发股份、科达利、旭升股份；北汽新能源产业链：麦格米特（乘用车电控）；主线三：物流车“承上启下”的投资机会，重点推荐蓝海华腾、方正电机。

■光伏板块回调基本面不改，继续看好光伏板块。本周光伏板块随市场风格出现大幅回调。随着产业链成本端持续下滑，光伏平价上有望在19年提前到来，摆脱对补贴的依赖。同时，本周十六部委印发相关通知，指出支持光伏等具有国际竞争力的优势产业，体现政策层面对光伏产业的支持。我们认为，近期光伏板块的回调属于技术调整，基本面不改。重点推荐：1）户用光伏具备资源与先发优势的阳光电源和正泰电器；2）供需角度看，上游多晶硅料环节降价压力较小，重点推荐通威股份； ）行业景气度看，受益产业链价格下调和限电改善的林洋能源和太阳能。

■风电装机拐点已现，底部凸显。月全国风电利用小时数同比增加151小时，弃风限电改善明显。此前，国家能源局发布《年风电新增建设规模方案》，方案提出年合计新增风电装机79.75GW，将保障风电装机规模。我们认为，随着弃风限电的改善及未来装机量的保障下，细分产业链龙头将收益。重点推荐业绩增长确定、市场地位稳固的风电设备龙头金风科技、天顺风能、泰胜风能和中材科技；建议关注受益限电改善的风电运营商龙源电力和华能新能源。

■工控行业政策不断，需求加持，持续向好。近日，《关于创建“中国制造2025”国家级示范区的通知》、《关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的指导意见》等先进制造政策陆续发布；此前工信部发布《高端智能再制造行动计划（2018～2020年）》，计划提出2020年，我国再制造产业规模达到2000亿元。工控作为提高制造业自动化程度的有效途径，将受益于政策鼓励的直接需求。随《中国制造2025》的推进，同时制造业持续复苏转暖，工控行业有望持续景气。重点推荐：汇川技术、鸣志电器、信捷电气；建议关注：

英威腾、新时达等。