电气设备一带一路实现强国梦想荐股哈

也有利于公司合理化产能 电气设备：一带一路实现强国梦想 荐1 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

光伏：规范秩序强者恒强在稳健政策的支持下，国内光伏行业商业环境日趋完善，促进板块“加快发展”。自201 年中国已替代德国成为全球容量最大并且增速最快的光伏市场。未来，国内政策及市场将继续引领全球市场的发展。我们看好明年的国内光伏市场，光伏项目审批权下放后，从业绩弹性角度考虑，受益标的更是向A股转移，特别是A股运营类标的。秩序规范政策频繁出台，打击路条买卖，既能使优势企业获得更多项目资源，又有助于进一步降低光伏电站的成本。

推荐未来的光伏运营龙头东方能源，关注订单及业绩有望不断超预期的光伏组件公司亿晶光电。

风电：电价或下调抢装开启现行的风电上电价是2009年国家发改委发布《关于完善风力发电上电价政策的通知》。随着安装成本的下降、配套条件的完善、并技术的提高等，为了补贴更大规模的风电装机，国家发改委或下调2015年后新建风电项目上电价，刺激短期风电建设。

长远来看，配额制出台将带动新能源的长远发展。风电行业周期整体继续向上，风电整机价量齐升。一带一路将风电制造走出去提升至国家发展战略，促进风电企业业绩爆发性增长。

推荐有望受益于一带一路的国内风电整机龙头金风科技。

能源结构低碳化，电力系统智能化为了达到承诺的清洁能源消费比重，突破新能源利用的瓶颈，电力系统必须经历一场智能化革命。未来的智慧能源系统将具备以下特点：1.模糊电源点和负载的界限；2.解决新能源的稳定性问题； .解决多种种发电形式（光伏、光热、风电、火电、水电等）的耦合问题；4.以阶梯电价引导智慧用电，增加电力电子、储能、仪器仪表及智能用电等设备。推荐的标的组合：汇川技术、阳光电源、置信电气、科陆电子、江苏国泰、正泰电器。

强国梦为行业再上一个台阶提供历史性机遇我们与市场不同的观点，一带一路不仅仅是解决我国产能过剩、需求不足的矛盾，更是通过沿线国内和沿线国区域间交通、电力、通信等基础设施规划发展当地经济、改善民生，从而促进经济合作，实现中国梦，彰显大国气度和胸襟。从受益行业的选择来看，首先，作为现代工业基础的电力一定是“走出去”必选项。其次，在充分的市场竞争条件下，只有具备竞争优势的产能才是真正受益于一带一路的设备。因此，我们判断电力设备板块将是“一带一路”最大的受益者之一，尤其是具备出色国际竞争力的继电保护和特高压细分板块。推荐的标的组合：平高电气、许继电气、国电南瑞、上海电气、特变电工。