建材水泥价格下跌荐股吧

建材：水泥价格下跌 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

水泥行业：12月7日至12月11日，全国水泥平均价格环比下跌1.21%，华东地区-7元/吨，中南地区-7元/吨，其他地区无价格变化。12月7日至12月11日，全国水泥库存+0.08%，华东地区+0.57%（苏州+5，宁波+5），中南地区+0. 6%（娄底+5），西南地区-1.56%（贵阳-5），其余地区库存无变化。12月7日至12月11日，秦皇岛中转地中转煤价（山西优混+2，大同优混+1，山西大混+1），华北地区煤价下跌5元/吨，其余地区煤价环比持平。

玻璃行业：12月7日至12月11日，全国均价0.00元/重箱，主要城市涨跌幅[-0.85，+0.65]元/重箱，其中武汉+0.65元/重箱，广州+0.50元/重箱，秦皇岛0.00元/重箱，沈阳-0.85元/重箱。12月11日存货 221万重箱，环比-0.86%，同比上年-1.26%。江苏常熟耀皮一线600吨冷修停产，洛阳新安一线 50吨冷修完毕点火复产。浙江旗滨长兴四线600吨10月份点火投产，荆州亿钧一线600吨10月份已经冷修完毕复产。

矿价将出现较为明显的支撑 其他建材行业：工业萘、PVC、HDPE、软泡聚醚价格下跌，美废价格上涨。

维持行业“买入”评级上周水泥价格下跌，大部分地区回到了今年8月份最低水平，玻璃价格微涨，旺季不旺；11月份宏观数据出台，房地产投资增速继续下滑，基建投资增速回升，固定资产投资增速底部稳住，需求持续低迷。

12月9日，国务院总理 召开国务院常务会议，部署促进中央企业增效升级，其中包括：对不符合国家能耗、环保、质量、安全等标准和长期亏损的产能过剩行业企业实行关停并转或剥离重组，对持续亏损三年以上且不符合结构调整方向的企业采取资产重组、产权转让、关闭破产等方式予以“出清”，清理处置“僵尸企业”，到2017年末实现经营性亏损企业亏损额显著下降；加快从非主业领域退出，严控产能过剩行业投资，促进国有资本更多地向关系国家安全、国民经济命脉的重点行业和关键领域集中。12月11日，国务院批复中远集团和中海集团进行重组。对水泥行业的启示是，中国建材集团和中材集团存在较强的整合预期，如果进行整合，平台下的壳公司（剥离资产的公司）和有强大资产注入预期的公司，股价更有弹性，目前两大央企其下水泥板块的同业竞争整合确定性最强，所以我们建议把祁连山、宁夏建材、天山股份作为一个组合进行配置。

整体来看，我们看好三条主线，一是业务有亮点的国企改革股，坚定看好方兴科技和中材科技；二是央企整合主题，建议把祁连山、宁夏建材、天山股份作为一个组合进行配置；三是受益于定向刺激（水利、海绵城市、地下管廊）订单开始回升的PCCP公司，重点关注龙泉股份、国统股份。

风险提示：宏观经济继续下行，新投产能超预期。