华泰证券关注一带一路军工及新能源汽车吗

华泰证券：关注一带一路 军工及新能源汽车 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

都不是二哥。 投资要点：

上周主题随着创业板的调整略有回调，本周建议继续重点关注仍有利好支撑的一带一路、军工及新能源汽车。

随着顶层规划《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》的出台，2015年一带一路战略将大力推进，设施联通、贸易畅通、资金融通下中国与沿线国家经贸往来将更加频繁、直接投资规模将大幅增加，一带一路的产能输出效应将逐渐显现。本周 主席出访巴基斯坦及印尼开启2015年一带一路首访，其中中巴经济走廊作为一带一路的旗舰项目，此次出访国家领导人有望促进相关合作项目落地。未来在国家领导的外交推动下及丝绸之路、亚投行等金融支持下，更多的项目有望陆续落地，一带一路主题将从政策预期催化转向项目落地催化阶段。因此继续关注受益一带一路的基建、能源合作、高端设备（高铁、核电）等行业个股。

军工近期利好不断。自军民融合成为国家战略，工信部、国防科工局近日陆续出台军民融合专项计划，符合我们此前的判断，即在顶层确立军民融合为国家战略后，不管是政策支持还是实质推进都将加速和加强，特别是在提高军工高技术产业（包括民用）占比和引入优秀民营企业方面将重点发力，重点关注军转民空间巨大的北斗产业链（海格通信、振芯科技、合众思壮、中国卫星等）及具有技术优势和军品资质的民参军上市公司如海特高新、威海广泰、四川九洲、高德红外、海兰信、机器人、东土科技、金信诺、大立科技、银河电子、常发股份等。另中航动力整合发动机精密铸造业务，未来更多的发动机业务整合值得期待。2015年政府工作报告首次将航空发动机与燃气轮机制造列入报告，体现出国家对航空发动机的高度重视，可以预计发动机相关政策出台时间渐近，发动机产业千亿专项资金有望得到落实，关注航空发动机相关的中航动力、成发科技等。

从环保和能源安全的角度看，新能源汽车是我国必须推进的方向，政策支持力度一直在加强，近期交通部发文加快推进新能源汽车推广应用，国公司发布2015年智能电项目建设意见中明确提出，建成投运“三线一环”高速公路城际互联快充络。近期新能源汽车产销大增，带动市场情绪。新能源汽车产销大增倒逼充电桩建设超预期加码。按照目前我国公路4 5万公里的总里程计算，大约需要4 50亿元的总投资规模。另一方面，再加上城市公共充电设施和家庭自用充电桩的投资，充电桩市场的投资有望达到万亿级别。因此新能源汽车重点关注业绩弹性较大的充电桩公司如奥特迅、万马股份、上海普天、中恒电气、易事特等。