华鑫证券传媒行业整合关注国资背景个股哈

正式会员可完整阅读）…… 更多相关文章：2011年区上半年普法工作总2011年度上半年普法工作总结2011年六五普法工作实施方案经济开发区上半年建设发展情况自查自评报告村“五五”普法工作情况汇报2011年社区上半年劳动保障工作总结2011年社区六五普法工作规划社区上半年工作汇报职高普法工作计划上半年“五五”普法工作总结乡2010年度普法工作要点乡普法工作汇报材料科技局科协五五普法工作总结人口计生局五五普法工作自查报告框架下操作运行 华鑫证券：传媒行业整合 关注国资背景个股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期市场观点本期市场观点:观望情绪渐浓，市场维持震荡格局。从目前市场的格局来看，受到流动性和基本面不达预期的影响，市场观望情绪渐浓，上行的幅度受到一定的压制。我们认为，在中报即将公布完成的8月下旬，质优中小盘以及创业板个股仍具有较强的表现机会，成长性蓝筹板块弹性高于主板，可作为投资的选择标的。

本期重点关注主题：传媒行业整合，关注国资背景个股（2014/08/1 -2014/08/19）共有5个交易日，我们的主题模拟组合股票仓位约为80%，当期组合收益率0.45%，中证800指数-1. %，组合跑赢基准指1.75%。

1）政策引导产业发展方向，国有传媒集团改革转型步伐加快。此次“深改会”将文化传媒行业单独提出并通过行业指引性发展指导意见，符合其在十八届三中全会中所提出的“整合媒体资源,推动传统媒体和新兴媒体融合发展”的产业发展方向。政策较之前的进一步明确有助于国有传媒集团改革重组转型的速度出现加快，也有助于企业价值重估空间的提升。

2）文化传媒兼并重组推进，国有上市公司受益明显。此次“深改会”强调打造新型主流媒体，预期将会促进传统传媒，包括出版、有线传媒与包括影视传播、广告等新媒体行业的跨行业整合力度。

主题投资建议：指导意见的出台将助推传统媒体向新媒体的转型，国有媒体公司在创建主流媒体指导意见指引下，必然能够借助更多资源和优势发展和积极的转型。我们认为可重点关注转型中的传统媒体国有公司区域龙头。

主题配置策略及投资组合主题配置建议：本期我们建议关注的主题包括改革、产业变革和事件性驱动三条主线，具体主题有国企改革、新能源汽车、智能家居、风电、核电、分布式光伏、特高压、配一二次设备和LED、 D打印、机器人、高铁概念、去IOE概念值、军工板块。

本期主题配置组合暂不调整，持有华策影视、中国南车、碧水源和万华化学，组合权重根据市值相应调整。