信息科技云基础设施持续扩张荐股物业

信息科技：云基础设施持续扩张 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

本周行情回顾：本周沪深 00、中小板指涨幅分别为2.81%和6.18%，创业板指数收盘点位在1 58，本周上涨6.81%，通信（中信）指数走势强于大盘，本周增幅为8.77%。从子板块看，本周通信设备制造涨幅9.41%，强于整体通信行业，增值服务和电信运营分别上涨7.87%和4.96%。本周移动互联与宽带提速指数表现相对突出，涨幅分别达9.28%和9.29%，云计算指数表现相对较弱，涨幅仅为7.12%。

慢慢要回到保健、预防 运营商采购提振产业链信心，2019年巴展在即、5G主题热度高涨，5G白马股迎估值提升机遇：本周联通无线整合项目落地，涉及L900及L1800基站41.6万站，占国内现有4G基站总量的十分之一左右，招标预算金额 48亿，按实际招标价格预计在亿，华为、中兴分获第一、二名；中移动2019年普通光缆集采涉及1.05亿芯公里需求，最高限价101.54亿元，需求量保持高位。此外，本周5G信息继续密集发布，2月底2019年巴展将召开，全球运营商、设备商、终端、芯片厂商将发布各项5G成果，预计主题热度持续高涨。

5G规模建设前夕，运营商招标有力提振产业及市场信心。主设备、纤缆等白马股业绩基本盘直接受利好，中长期还将明显受益5G建设，我们认为5G白马股将迎估值提升机遇，建议重点关注：中天科技、亨通光电、烽火通信、中兴通讯。

云基础设施持续扩 度不减，继续看好IDC服务商空间：数据及高管表态显示巨头对云计算大力投入将持续。谷歌在2018年总体资本开支达到了255亿美元，相比2017年的126亿美元增长一倍以上，云服务部门技术与销售人员增长最为显著，2019年公司资本开支增速预计将放缓，但云业务人才与装备投入将继续，本周谷歌CEO表示2019年谷歌将对全美的数据中心和办公室投入1 0亿美元，高于去年的90亿美元，投资体量在高位保持高速增长。我们认为，云计算市场竞争将持续，不断推动数据中心基础设施投入，中国厂商阿里云、腾讯云快速发展，强势进军全球云计算市场，投资力度可观，看好产业链供应商及配套服务商空间，重点推荐数据港，建议关注宝信软件、光环新。

风险提示：5G商用进展不及预期；运营商资本开支不及预期；海内外互联公司资本开支不及预期；中美贸易摩擦加剧；证券市场系统性风险