华鑫证券信息系统国产化下的产业机遇呢

华鑫证券：信息系统国产化下的产业机遇 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

组合回顾上期（2014/07/2 -2014/07/29）共有5个交易日，我们的主题模拟组合股票仓位约为50%，当期组合收益率1.5 %，中证800指数4.58%，组合跑输基准指 .05%。

本期市场观点本期市场观点:沪港通+国企改革提升蓝筹股板块投资吸引力。伴随着国资改革以及沪港通的渐行渐近，具有稀缺性以及低估值的蓝筹股受到国际投资者青眯。与此同时，对于中小盘以及创业板高企的估值，蓝筹股的低估值优势给予质优的蓝筹个股更高的安全边际。在半年报披露期间，市场主题将继续从新兴产业向国资改革和沪港通转移。

本期重点关注主题：信息系统国产化进程加速，主题机会增加1）去IOE：从舆论走向现实替代。在201 年“棱镜门”事件之后，国内对信息系统安全的关注开始升温。伴随着我国互联金融巨头阿里巴巴首先完成去IOE化，去IOE已经从舆论的层面进入了对于进口产品的实际替代。

2）信息安全高度提升推进国产化进程加快。近期国家工商总局就操作系统垄断问题进行调查，国外厂商占有率预期将进一步削弱。伴随着我国逐步开始重视系统安全，减少对于国外软件的依赖。国产软硬件对于进口产品的替代将提升对于我国相关软硬件企业的产品需求。

心里越来越压抑。 前几天 主题投资建议：以IOE为代表的国产软硬件对于进口软硬件替代的趋势成为现实。近期管理层对于信息安全的关注度有增无减，随着国家对于国际IT巨头反垄断调查的继续，未来国产软件的替代行情有望得到继续演绎的空间，去IOE作为最为明确的板块将会从中持续受益主题配置策略及投资组合主题配置建议：本期我们建议关注的主题包括改革、产业变革和事件性驱动三条主线，具体主题有国企改革、新能源汽车、智能家居、风电、核电、分布式光伏、特高压、配一二次设备和LED、 D打印、机器人、高铁概念、去IOE概念值、军工板块。

本期主题配置组合调出北方创业、国机汽车，持有华策影视、中国南车、碧水源和国药一致。